Cererea de AI se remarcă în timp ce electronica de consum se confruntă cu preparatele tarifare; 2H25 Sezonul de vârf la risc

Cererea de AI se remarcă în timp ce electronica de consum se confruntă cu preparatele tarifare; 2H25 Sezonul de vârf la risc

Guvernul SUA intenționează să impună tarife abrupte de represalii începând cu 1 august, inclusiv până la 30% la importurile din Mexic, 15% în UE și 15-36% pe centrele tehnologice cheie din Asia, cum ar fi Japonia, Coreea de Sud, Thailanda și Malaezia. Odată cu creșterea cheltuielilor consumatorilor din SUA revizuită până la doar 0,5% în Q1 - cea mai mică, deoarece Pandemy - Trendforce observă că efectele frontului - cererea încărcată și stocarea în fața tarifelor sunt decolorate. Acest lucru aruncă incertitudinea asupra spatelui tradițional - în sezonul de vârf al școlii în T3, cu momentul de ordine MLCC înnorat ca urmare.

Proiectele de tendință în care a doua jumătate a anului 2025 este de așteptat să vadă o despărțire clară a cererii. Comenzile pentru mijlocul - la scăzut - Electronica de consum final, cum ar fi smartphone -urile, caietele și tabletele sunt proiectate să rămână plate sau să crească în jur de 5% în Q3, deoarece ODM -urile adoptă o abordare mai conservatoare și să evite strategiile de sezon tradiționale -. Mulți vânzători au grăbit, de asemenea, transporturile în 1H25 pentru a evita tarifele, canibalizând efectiv cererea din a doua jumătate a anului.

În schimb, cererea serverului AI rămâne roșie - fierbinte. ODM -uri majore precum Foxconn, Quanta și Wistron au înregistrat un impuls în mai și iunie veniturile cu platformele NVIDIA GB200 și GB300, ambele care au ridicat transporturile în T3. Cererea de stocuri MLCC a sărit aproape 25% QOQ, în special pentru mijlocul - și ridicat - consumator final - grad MLCCS, beneficiind furnizori precum Murata, Samsung și Taiyo Yuden.

Polarizarea ratelor de utilizare face ca gestionarea capacității și a stocurilor să fie critică critică

Diferența cererii pieței a dus la diferențe semnificative în ratele de utilizare a furnizorilor MLCC. Sondajul din iulie al TrendForce arată că furnizorii japonezi și coreeni care se concentrează pe aplicațiile AI end-}} funcționează cu o capacitate de aproximativ 90%. Furnizorii chinezi sunt la aproximativ 75%, în timp ce firmele din Taiwan au scăzut la aproximativ 60%. Aceasta reflectă o atenție pe scară largă în cadrul lanțului de aprovizionare, cu un control strict atât asupra capacității, cât și a inventarului, ca răspuns la incertitudinile pieței.

Pe fondul presiunii tarifare în creștere, furnizorii de MLCC accelerează configurarea liniilor de testare și ambalare backend din Asia de Sud -Est pentru a permite producția localizată și pentru a atenua riscul de tarife punitive americane care vizează o origine greșită. Trendforce se așteaptă ca, în cadrul tarifelor de represalii mărețe, OEM -urile vor fi obligate să restructureze ofertele și să răspândească povara tarifară în lanțul de aprovizionare, inclusiv furnizori de materiale, ODM, firme de logistică, parteneri de publicitate și distribuitori.

În cele din urmă, acest lucru ar putea duce la un final mai mare - prețuri ale produselor. Pe măsură ce OEM -urile încep să lanseze 2026 RFQS pentru smartphone -uri și caiete în a doua jumătate a anului, întregul lanț de aprovizionare se pregătește pentru tariful intens - presiunea costului aferent și compresia marjei suplimentare.