Industria semiconductoarelor merge spre iarna adâncă .......

După doi ani de creștere record, acumindustria semiconductorilor estemergând în iarna adâncă .......

Creșterile ratelor dobânzilor în Europa și Statele Unite au trage în jos cererea de mărfuri, declanșând o criză globală a supracapacității

și forțarea reducerilor de producție din cauza scăderii comenzilor la toate capetele de producție. Pentru furnizarea de cipuri, nu numai fabrica de memorie originală trebuie să mărească reducerea producției, ci și rata de utilizare a capacității fabricilor de napolitane, cum ar fi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Taiwan Union Power Company și Semiconductor Manufacturing Company, de asemenea, scade rapid. Întreaga capacitate de producție a semiconductoarelor accelerează contracția și reduce producția. Livrarea diferitelor napolitane la capătul aprovizionării este în scădere, iar echilibrul dinamic cu cererea pieței va fi atins în cele din urmă sub efectul reducerii producției.

Impactul stocării în amonte continuă să se digere, primul trimestru poate fi cel mai slab punct al anului, cu resurse din amonte sub costul de numerar, pierderea fabricii originale se va extinde în continuare. Cu toate acestea, pentru producătorii din aval, după o jumătate de an de ajustare a stocurilor, inventarul actual a fost redus la un nivel rezonabil, zilnic pentru a intra și ieși rapid, debitul de control al costurilor, ca modalitate de a supraviețui cererii limitate în off- sezon.

 
Iată cinci factori cheie care vă vor ajuta să determinați cât de lung și șerpuit este acel drum.
 
1. Venituri în scădere
 
Firmele tocmai au înregistrat cel mai bun an din istorie, atingând venituri de 595,7 miliarde de dolari în 2022. Dar cifrele spun doar o parte din poveste. Piața a scăzut în toate cele patru trimestre. În ultimele trei luni, veniturile au scăzut cu 9%, până la 132,4 miliarde de dolari – doar 82% din veniturile trimestriale record de 161,1 miliarde de dolari cu un an mai devreme.

Pentru mulți, declinul nu este o surpriză. instabilitatea în creștere în întreaga lume și tensiunile politice în creștere adaugă la incertitudine. Această furtună perfectă înseamnă că oamenii au încetat să cumpere și companiile domnesc în bugetele lor din cauza preocupărilor legate de ceea ce urmează.
 
Provocările de operare în acest mediu post-pandemic sunt de așteptat să continue în 2023. Se estimează că veniturile din semiconductori vor scădea cu 8% față de an.
 
2. Cheltuieli de capital reduse
 
Cheltuielile de capital ale firmelor de semiconductori (CAPEX) se așteaptă, de asemenea, să se reducă odată cu scăderea veniturilor și creșterea incertitudinii. În 2022, CAPEX a fost la cel mai înalt nivel de când am început să urmărim datele în urmă cu două decenii. Companiile au investit în noi facilități și echipamente pentru a satisface cererea de produse. CAPEX ca proporție a veniturilor a fost de 24,9 la sută.
 
Rata medie a cheltuielilor pe piața semiconductoarelor a fost de 19,4% în majoritatea ultimilor 20 de ani. Excepția a fost în timpul pandemiei și, înainte de aceasta, în timpul crizei financiare care a început în 2008. Apoi, CAPEX a scăzut brusc la o medie de 16,7 la sută, dar a crescut atunci când evoluțiile rapide în tehnologie au expus subinvestiția.

Relația strânsă dintre venituri și CAPEX înseamnă că, pe măsură ce veniturile scad în 2023, un procent mai mic din acesta va fi cheltuit pentru creșterea capacității. Ne așteptăm ca cheltuielile medii să se reducă la 20% sau mai puțin.
 
3. O scădere a prețului componentelor
 
În a doua jumătate a anului 2022, prețul componentelor cheie, inclusiv procesoarele și memoriile, a scăzut brusc. De exemplu, memoria dinamică cu acces aleatoriu (DRAM) a scăzut cu 40% în doar ultimele patru luni. Ne așteptăm ca erodarea prețurilor să afecteze alte categorii de produse semiconductoare în 2023. Cu toate acestea, firmele ar trebui să rețină că aceasta este o industrie ciclică, ceea ce înseamnă că piața va reveni.
 
4. Companii care încearcă să stimuleze cererea
 
Pentru a contracara scăderea cheltuielilor clienților, companiile pot lua lucrurile în propriile mâini pentru a stimula cererea pentru produsele lor. La începutul acestui an, producătorul de vehicule electrice (EV) Tesla a început să reducă prețurile mașinilor sale – unele cu până la 20%. Ford a redus, de asemenea, costul vehiculelor sale complet electrice Mustang Mach-E în Statele Unite. Mașinile, și în special vehiculele electrice, sunt un segment din ce în ce mai important pentru firmele de semiconductori din cauza electrificării și electronificării vehiculelor.
 
Ne uităm îndeaproape la ceea ce se poate întâmpla în alte segmente în acest an. Segmentele care ar putea avea un impact semnificativ și pozitiv pe piața semiconductorilor includ smartphone-urile. Ele au fost cel mai mare motor al cererii în ultimii ani datorită numărului de componente necesare pentru fiecare dispozitiv. Dacă piața s-ar redresa semnificativ, ar putea schimba jocul pentru firmele de semiconductori.
 
Urmărim, de asemenea, centrele de date și piețele PC-urilor pentru îmbunătățiri.
 
5. Țările își stimulează economiile cu ajutorul stimulentelor
 
Cel mai important factor al cererii va fi orice acțiune întreprinsă de țări pentru a-și accelera recuperarea după pandemie. La sfârșitul anului trecut, China a început să se redeschidă în lume după una dintre cele mai dure blocaje din lume și acum își reconstruiește economia.
 
Guvernele din întreaga lume oferă, de asemenea, un impuls industriilor lor de semiconductori, deși din diferite motive. Administrația Biden-Harris oferă sprijin de peste 50 de miliarde de dolari pentru cercetarea și dezvoltarea semiconductorilor, producția și dezvoltarea forței de muncă. Uniunea Europeană ia măsuri similare prin Actul său European Chips, iar Taiwan și Japonia și-au introdus propriile pachete de asistență.